Дно вже позаду? Звіт за березень

Ключова теза: Незважаючи на політичну невизначеність та волатильність ринку, основні макроекономічні показники та фундаментальні дані провідних компаній свідчать про те, що найбільша частина корекції, ймовірно, вже позаду. Довгострокове інвестування в якісні акції зараз виглядає привабливо через справедливі або навіть занижені оцінки.

Основні аргументи/факти:

• Ринок (S&P 500) показав найкращий день з травня 2025 року та завершив тиждень у плюсі (+2%), незважаючи на загрози ескалації конфлікту з Іраном та різкий ріст цін на нафту.
• Позитивні дані по зайнятості (+178 тис. нових робочих місць проти очікуваних +59 тис.) та стабільно поліпшуються прогнози щодо прибутків компаній на акцію.
• Індекс волатильності VIX впав з 35+ до 23 за тиждень.
• Персональний портфель Тараса зріс за тиждень на понад $7000, скоротивши збиток з початку року з -14% до -9%.
• Аналіз через Gemini AI показав, що багато компаній у портфелі (NVIDIA, Broadcom, Mercado Libre, Spotify, Uber) мають потенціал для подвоєння за 3-5 років, торгуючись при цьому за низькими мультиплікаторами.

Практичні рекомендації:

1. Не виходити з ринку через страхи, щоб не пропустити найкращі дні відскоку після падінь.
2. Використовувати корекції для збільшення позицій у найкращих світових компаніях (в авторському портфелі це, зокрема, Broadcom та Microsoft).
3. Аналізувати портфель через фінансові мультиплікатори, а не абсолютну ціну акції. Ключові показники: P/E (ціна/прибуток) на майбутні 12 місяців, темпи зростання виручки та прибутку, маржа чистого прибутку, PEG (P/E до зростання).
4. Зосередитись на компаніях з високою конкурентною перевагою (MOAT), які навіть у кризу не втратять бізнес, навіть якщо їхні акції тимчасово впадуть.
5. Розглядати додавання Mastercard або Visa, оскільки вони зараз торгуються за привабливими оцінками.

Контекст/прогноз:

• Ризики: Можливе подальше падіння ринку в разі ескалації конфлікту з Іраном, наземної операції або продовження різкого зростання цін на нафту. Багато інвесторів все ще очікують глибшої корекції.
• Позитивні сигнали: Ринок продемонстрував стійкість, не відреагувавши різким падінням на погані новини. Фундаментальні показники корпорацій покращуються.
• Висновок: Хоча ніхто не знає точно, чи пройдено «дно», багато факторів вказують на те, що основна хвиля розпродажів завершена. Навіть якщо тимчасове падіння відбудеться, воно є можливістю для докупівки якісних активів за вигідними цінами, оскільки їхні бізнес-моделі не будуть серйозно пошкоджені макроштормами.