У відео обговорюється криза в індустрії штучного інтелекту, спричинена неконтрольованими витратами на токени. Наводяться приклади: Fortune 500 компанія спалила $500 млн за місяць через відсутність лімітів, співробітники Microsoft витрачали $2000 на місяць на AI, а Meta за 30 днів використала 60 трильйонів токенів. Автор стверджує, що інвестиційний цикл зміщується від «зростання за будь-яку ціну» до окупності інвестицій, і це створює чотири ключові точки для вирішення проблеми.
Перше рішення — AI-шлюзи (gateways), які маршрутизують запити до найдешевшої моделі залежно від завдання. Cloudflare (NET) еволюціонував від кібербезпеки до «авіадиспетчера» AI, використовуючи глобальну мережу з 300+ міст. Акції зросли на 47% за рік, але мають потенціал для подальшого зростання.
Друге рішення — оркестрація AI-агентів. ServiceNow (NOW) через свій Control Tower розподіляє завдання між спеціалізованими агентами, уникаючи дублювання й перевитрат. Акції впали через страхи щодо заміни AI, але автор вважає це недооцінкою та рекомендує купувати нижче $100.
Третє рішення — спостережуваність (observability). DataDog (DDOG) надає платформу, яка відстежує кожен запит, токен і агент, дозволяючи компаніям оптимізувати витрати. Акції зросли на 90% за рік, і ніхто не має аналогічних даних. Palantir (PLTR) також пропонує спостережуваність і безпеку, хоча поступається DataDog у цій ніші.
Четверте рішення — відкриті моделі (open-source). Компанії переходять на дешевші моделі, як-от Qwen від Alibaba (BABA), який набрав 700 млн завантажень і перевершив Claude Opus у п'яти тестах. Alibaba отримує вигоду через хмарний хостинг і супутні послуги. Акції зросли на 20% за три тижні після рекомендації.
П'яте рішення — периферійний AI (edge AI). Qualcomm (QCOM) має Snapdragon-чіпи для роботи AI на пристроях — телефонах, авто, IoT. Broadcom (AVGO) створює мережеву інфраструктуру та кастомні чипи для перенесення AI з дата-центрів у лікарні, заводи тощо. Акції Broadcom зросли в 9 разів із 2022 року.
Також розглядається Netflix (NFLX), який звітує в четвер. Акції впали на 41% за рік, але рекламний рівень сягнув 250 млн активних користувачів (зростання 31%). Очікуваний прибуток $359 на акцію, P/E 24 — дешево порівняно з історією. Справедлива ціна близько $107 (+47%).
Нарешті, макроекономічний огляд: індекс CPI у червні, ймовірно, покаже падіння на 2% після травневого стрибка, що зменшить тиск на ФРС. Прибутки S&P 500 у другому кварталі очікуються на рівні +23% (фактично до +28% після бітів). Загальний P/E ринку знизиться до 24,2, що ближче до середніх історичних значень.
