Ось структурований виклад ключових ідей з відео Parkev Tatevosian, CFA, про майбутній звіт Nvidia та інвестиційну привабливість акцій компанії.
Фінансові результати та перспективи зростання
Під час останнього квартального звіту 25 лютого 2026 року Nvidia зафіксувала рекордний дохід у 68 мільярдів доларів, що на 73% більше порівняно з аналогічним періодом минулого року. Операційний прибуток зріс ще більше — на 84%, досягнувши 44 мільярдів доларів. Це свідчить про виняткову ефективність бізнесу: операційна маржа перевищує 60%, а грошовий потік від операційної діяльності до виручки наближається до 50%. Такі показники значно перевершують конкурентів (AMD, Intel, Micron, SanDisk), які лише зараз починають отримувати вигоду від розширення AI-інфраструктури. На майбутній квартал (звіт 20 травня 2026 року) Nvidia прогнозує дохід у 78 мільярдів доларів з валовою маржею близько 75%. Автор вважає, що фактичний результат перевищить прогноз, оскільки клієнти Nvidia (Alphabet, Microsoft, Amazon, Meta) суттєво збільшили бюджети на AI-обчислення.
Розширення AI-ринку та майбутні драйвери
Останнім часом AI-торгівля почала охоплювати не лише GPU (за що найбільш відома Nvidia), але й CPU та пам'ять. Це призвело до випереджаючого зростання акцій AMD, Intel, Micron, SanDisk порівняно з Nvidia. Однак, на думку автора, Nvidia все ще залишається лідером за рентабельністю. У довгостроковій перспективі очікується уповільнення темпів зростання: аналітики прогнозують 72% зростання доходу в поточному фінансовому році (до січня 2027) і лише 31% у наступному. Це пов'язано з тим, що будівництво нових центрів обробки даних, орієнтованих на GPU, досягне плато приблизно до 2028-2029 років, після чого попит визначатиметься переважно заміною обладнання, встановленого у 2023-2024 роках. Проте існують додаткові каталізатори: впровадження технологій безпілотних автомобілів (де Nvidia є критичним постачальником обчислювальних рішень) та використання AI для відкриття ліків. Ці сфери можуть створити набагато більшу цінність, ніж поточне застосування AI для автоматизації простих завдань (обробка рахунків, підтримка клієнтів), і виправдати подальше зростання витрат.
Оцінка вартості акцій та стратегія купівлі
Незважаючи на високі темпи зростання, акції Nvidia виглядають недооціненими. Forward P/E (ціна/прибуток на майбутній період) становить лише 25,8, що є низьким показником для компанії з 70% зростанням виручки та майже 60% операційною маржею. Власна модель дисконтованих грошових потоків автора показує внутрішню вартість акції на рівні 264 доларів, тоді як ринкова ціна — 219 доларів. Таким чином, акції мають значний потенціал зростання. Автор, який вже тримає Nvidia як найбільшу або другу за величиною позицію в портфелі, не планує купувати акції безпосередньо перед звітом (щоб уникнути волатильності), але розглядає можливість докупівлі після звіту, особливо якщо ціна скоригується. Для нових інвесторів він рекомендує стратегію "60/40": 60% запланованої суми вкласти до звіту, а 40% — після, щоб зменшити ризик та скористатися можливим рухом ціни в той чи інший бік. В цілому, Nvidia залишається однією з найпривабливіших інвестицій в секторі AI, навіть попри очікуване сповільнення зростання.
