Заголовок: Огляд ринку: AMD, ELF Beauty та Nvidia — ключові події та стратегії інвестування
Основні моменти:
-
AMD: зустріч із китайським віцепрем'єром та підвищення цільової ціни
Генеральна директорка AMD Ліза Су зустрілася з віцепрем'єром Китаю Хе Ліфеном у Пекіні, що викликало спекуляції про потенційне пом'якшення експортних обмежень США на передові напівпровідники. На думку автора, китайський ринок майже не врахований у поточних оцінках AMD та Nvidia, і його відкриття може суттєво підвищити попит і маржу. Крім того, аналітики Evercore ISI підвищили цільову ціну AMD з $358 до $579, залишивши рейтинг «вище за ринок», посилаючись на зсув AI-навантажень від навчання до інференції. Автор наголошує, що AMD виграє від цього тренду завдяки кращому співвідношенню ціни та продуктивності. Також він зазначає зміну в моделі бізнесу: тепер на один GPU припадає один CPU замість 4–8, що підвищує попит на CPU AMD. -
ELF Beauty: надзвичайно консервативний прогноз і довгострокова можливість
ELF Beauty звітував про виручку $449 млн (+35% р/р), перевищивши очікування $422 млн, але прогноз на наступний рік показав лише 12–14% зростання. Автор називає цей прогноз «м'яким» і вважає, що компанія традиційно занижує орієнтири, які потім перевищує. Він зазначає, що інновації, заплановані на другу половину року, не враховані в прогнозі, що дає додатковий потенціал. Автор купив $70 000 акцій ELF за ціною близько $50, вважаючи, що за довгостроковим сценарієм акції зростуть до $200+ до 2030 року завдяки високим темпам зростання (15% виручки, 20% чистого прибутку на рік) і розширенню брендів. Він радить не звертати уваги на короткострокові коливання. -
Nvidia: сильні результати, але акції падають через завищені очікування
Nvidia звітувала про виручку $81,66 млрд проти очікуваних $79,2 млрд, прибуток на акцію $1,85 проти $1,78, а прогноз на другий квартал перевершив консенсус. Однак акції впали на 1%, оскільки ринок очікував ще більшого (whisper number $92 млрд). Автор пояснює, що «хвилююча фаза» для Nvidia минула — тепер навіть сильні результати сприймаються як належне. Водночас він хвалить компанію за рекордний викуп акцій ($80 млрд нових повноважень) і потужні фінансові показники (операційний прибуток +147%). Для AMD це позитивний сигнал, оскільки підтверджує зростання ринку. Автор закликає дивитися на довгострокову траєкторію, а не на короткострокові рухи.
Висновок: Інвесторам варто зосередитися на фундаментальних змінах у бізнесі компаній (наприклад, перехід до інференції в AMD або консервативні прогнози ELF), які створюють довгострокову вартість. Короткострокові коливання, як у випадку з Nvidia, не повинні відволікати від побудови диверсифікованого портфеля з урахуванням зростання, вартості та дивідендів.
